Eskalácia napätia medzi Tureckom a Irakom, horšie hospodárske výsledky Citigroup za 3Q, nejasné vyhliadky US realitného a hypotekárneho trhu a obava z dopadu zasadania G-7 na finančný trh. I takto by sme mohli zhrnúť dôvody a fakty, pre ktoré bolo pondelňajšie obchodovanie volatilnejšie akoby sme očakávali. Do toho sa zaplietla správa zverejnená denníkom Financial Times, ktorá hovorila o snahe US predstaviteľov predniesť na zasadaní G-7 svoje striktné pravidlá pre „wealth“ kapitál. Svojou silou totiž výrazne ovplyvňuje trh a stáva sa tak ústredným cieľom regulačných radarov. Tento článok však poukazoval, že by prípadné striktné zásahy do „wealth“ manažmentu globálneho kapitálu mohlo položiť základ protekcionizmu určitého kapitálu, čo by v konečnom dôsledku mohlo mať výrazný dopad na menový trh a najmä USD (príkladom je fakt, že polovica titulov London Stock Echange je držaná Katarom a Dubaiom). I táto informácia spôsobila ranný výpredaj zelenej bankovky k rezistencii na 1.4240. Neskoršie čísla EMPIRE Indexu z NY (prieskum regionálnej výroby), ktoré vykázali neočakávaný medzimesačný rast z 14.7 na 28.75 bodu uvoľnili výpredajnú náladu na trhu a podporili zelenú bankovku k testu supportu na 1.42. Dnešné obchodovanie prinieslo v podobe silných maloobchodných tržieb zo Švajčiarska výpredajný impulz voči EURu, čo dopomohlo páru EUR/USD k prelomeniu supportu 1.42 a pokračovaniu výpredajnej nálady až po bariéru odrazového pásma na 1.4140, kde zrejme trh nájde svoju rovnováhu do zverejnenia dôležitejších čísiel. GBP zostala po dnešných slabších číslach CPI core na 1.5% vs. 1.8% z augusta opäť v medveďom zovretí. Slabšie čísla CPI core v UK favorizujú BoE k zníženiu sadzieb, čo dostalo GBP/USD k supportu na 2.032. Jej osud tak môže pre krátkodobý horizont spečatiť už zajtrajšia zápisnica MPC BoE z októbrového zasadania. Ako sme v predošlých vstupoch upozorňovali, US akciový trh neberie do úvahy snahy ministerstva financií USA o vytvorenie špeciálneho konzorcionálneho fondu pre odkúpenie „rizikovejších“ cenných papierov z realitného trhu, čím sa evidentne snaží obísť nutnosť znižovania sadzieb. Ku akciovej korekcii nakoniec zavelili až zlé hospodárske výsledky najväčších korporátov. Citigroup k o 50% nižším výsledkom v medziročnom porovnaní za 3Q pridala negatívne očakávania i na 4Q, keď predpokladá ďalší rast problémových úverov a zhoršovanie situácie na realitnom trhu poklesom cien domov. Tieto informácie koniec koncov potvrdil i guvernér FEDu Bernanke, ktorý vo svojom komentári k ekonomickému výhľadu v našich skorých ranných hodinách povedal, že „pokles na realitnom trhu (domov) bude spomaľovať rast USA až do roku 2008“. Akciový trh hneď v úvode nového týždňa zaznamenal straty, keď z obáv pred vyššou volatilitou spôsobenou úverovými ťažkosťami, začali obchodníci presúvať svoj kapitál do bezpečnejších destinácií (dlhopisy). JPY posilnil voči všetkým destináciám, keď USD/JPY prelomil support pod 117.00 a pokračuje k cieľu na 116.30. Carry trades z obáv pred ďalším vývojom akciového trhu a geopolitických rizík ustupujú, pričom ich cieľom sú supporty EUR/JPY na 164.00 a GBP/JPY na 236.00.
Dnešné čísla CPI z EU poukázali na pretrvávajúce inflačné hrozby, keď jadrový medziročný index CPI v EU vykázal 1.9% rast tesne pod inflačný cieľ ECB 2.0%. Ostatné indexy boli zverejnené v súlade s trhovým konsenzom, čím tieto čísla nepriniesli nijaké zmeny do trhových scenárov. Trh neustále rieši otázku či bude FED znižovať sadzbu v tomto roku a keď, tak kedy k tomu má prísť. Zmenu pravdepodobností a očakávaní by mali priniesť už zajtrajšie čísla CPI z USA. Dnešné čísla priemyselnej produkcie v prípade svojho rastu pomôžu zelenej bankovke v korekcii svojich týždňových strát s cieľom po 1.41 prípadne až 1.4080. Radosť z korekcie môže doláru pokaziť prípadné navŕšenie sadzieb v Kanade, čo by viedlo k ďalšiemu výpredaju USD voči CADu s cieľom nových rekordov. Carry trades sa i dnes budú držať v úzadí, nakoľko vyhliadky pre akciový trh nevyzerajú príliš priaznivo. Obchodné pásmo EUR/USD sa opäť rozširuje na support k 1.4080 a rezistenciu na 1.42.
Upozornenie:
CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac
©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Martin Moravčík
