NPo kľudnom pondelkovom obchodovaní, kedy neprichádzali žiadne dôležité čísla spoza oceánu sa s o to väčším záujmom očakávali včerajšie čísla. Európa vydávala čísla z najväčšej ekonomiky Nemecka, pričom index importných cien vykázal slabší ako očakávaný pokles o 0.7%, tlmiac tak obavu z rýchlejšieho rastu cien(očakávanie 0,0),no na ročnej báze zaznamenal index pokles o 0,6% (predpoklad 0,2%). Táto hodnota predstavuje najnižší pokles indexu dovozných cien od marca 2004. Tento index má významný vplyv na Index cien výrobcov a môže pôsobiť ako vhodný filter pre ďalšie spotrebiteľské čísla. Tieto čísla predstavujú ideálne hodnoty pre udržanie nízkej inflácie v eurozóne, ktorá má byť pod 2%ným cieľom ECB. Po týchto číslach sa menový pár EUR/USD odrazil od hodnoty 1,4060 k vyšším úrovniam. Tento rast pokračoval aj po zverejnení nemeckého prieskumu IFO podnikateľské očakávania. Výsledky boli nižšie ako predpoklady trhu. IFO podnikateľská klíma klesol na 104,2 (očakávania 105), čo je najnižšia hodnota od februára 2006. Aj jednotlivé zložky tohto IFO prieskumu zaznamenali poklesy: IFO súčasné ohodnotenie (109,9), najnižšia hladina za posledných 13 mesiacov a IFO očakávania 98,7 najnižšie od novembra 2005. Tieto čísla spolu s pomalým rastom HDP v Nemecku (0,3% 2Q) vytvára predpoklady na trvalejšie spomalenie tejto ekonomiky, čo je dôvodom ochladnutia trhovej hystérie bažiacej po nových rekordoch na EUR/USD. Po týchto výsledkoch mierne oslabili nemecké akcie (nemecký index minimum 7737). Napriek horším výsledkom nenastal obrat v smerovaní EUR/USD a ten pokračoval v býčej nálade od ranného zverejnenia Indexu dovozných cien. Tento rast pokračoval až do poobedňajších výsledkov v USA, spotrebiteľskej dôvere a predaja existujúcich domov, pretože na trhu prevládal názor o negatívnych výsledkoch a ďalšie pokračovanie hypotekárnej „nákazy“. Obavu pred touto epidémiou ešte umocnili vyhlásenia najväčšieho staviteľa rodinných domov v USA Lennar Corp., ktorý ohlásil najväčšie straty v histórii cez 500 mil. Rovnako pesimistickými boli aj ich vyhliadky, keď objednávky na nové domy poklesli o 58%. Rozladené carry tak ukončili svoju do obednú pasivitu ďalším ústupom a USD/JPY prepadol k minimám na 114.07. Apreciácia JPY bola cítiť i na ostatných úrokových destináciách. Zelená bankovka pod ťarchou nákazy pokračovala v stratách, pričom ešte pred zverejnením kľúčových čísiel predaja existujúcich domov dosiahla maxima 1,4137. Dlhopisové futures však zaznamenali po týchto správach rast cien, čím naznačovali očakávané znižovanie sadzieb FEDom na najbližšom zasadaní. Následné zverejnenie spotrebiteľskej dôvery, ktorá klesla na 99,8 oproti augustovej hodnote 105 (pričom trhový predpoklad bol na 104,5) dostali dolár pod ďalší výpredajný tlak.. „Lepšie“ výsledky vyšli pri ostro sledovanom trhu s nehnuteľnosťami. Predaj existujúcich domov za mesiac august vyšiel podľa trhového konsenzu (5,5 mil., júl 5,75) a percentuálny pokles 4,3% za august. Napriek dosiahnutí očakávaných čísiel, tento výsledok predstavuje rekordné minimum od augusta 2002. EUR/USD tak zastavil na novom rekorde 1.4151 (narážajúc na matematickú rezistenciu 1.4150/60). Akciový trh zaznamenal po týchto číslach „paradoxne“ rast, odôvodnený konsenzuálnym výsledkom predaja existujúcich domov a očakávanému ďalšiemu uvoľňovaniu monetárnej politiky FEDu, na ktorý poukazoval i rast dlhopisových futures. Dlhopisové futures však po niekoľkých minútach zastavil svoj rast (znižujúc tak úrokovú prémiu), čo pomohlo k stabilizácii USD. Pred silnejšími stratami zelenej bankovky ju ochránili i carry trades, ktoré v závese býčej nálady na Dowe obnovili svoju tvorbu a začali vypredávať JPY i voči USD. Dow nakoniec uzatváral s miernym ziskom 0.14%, ktorý postačil carry na udržanie sa pri rezistenciách voči JPY. USD v dozvukoch predošlej výpredajnej nálady, ešte počas ázijskej seansy, vytvoril nové minimum na 1.4162 EUR/USD, ktoré zastavil až neskorší komentár šéfa Phil. FEDu Plossera. Jeho komentár sa niesol v „jastrabom“ tóne tvrdiac: „znižovanie sadzieb zvyšuje inflačné tlaky … a očakávania vývoja cien a inflácie v nasledujúcich mesiacoch sú na vzostupe“. EUR/USD sa tak dokázal do otvorenia EU trhu stabilizovať pod svojimi predošlými maximami. Dnešné ranné výsledky (aktual 6,8, predpoklad 7,0, predchádzajúci 7,4) prieskumu spotrebiteľskej dôvery GFK na október v Nemecku poukazujú na zhoršujúci sa spotrebiteľský sentiment. Zároveň septembrový (7,6) bol revidovaný na 7,4. Je to najhorší výsledok za posledných päť mesiacov. S porovnaním s podnikateľským prieskumom ZEW (ktorý má najhoršie čísla za celý rok -18,1), výsledkom IFO podnikateľskou klímou (104,2 ktoré má najhorší výsledok od februára 2006) a silnejúcim EURom vytvára otázniky nad najväčšou európskou ekonomikou. Tieto ranné čísla tak pomohli zelenej bankovke k ďalšej korekcii k supportu na 1.4110. Neskoršie dobré medziročné čísla HDP za 2Q (3.1%) zatienil komentár BoE, v ktorom poukázala na zhoršovanie sa úverových korporátnych podmienok a zvýšila očakávania ďalších konkurzov stredne malých korporátov. GBP sa tak vrátila k supportu na 1.2100 na GBP/USD a carry tak dočasne spomalili.
Trh dnes očakáva najmä čísla US objednávok tovarov dlhodobej spotreby, ktoré sa očakávajú s ďalším poklesom. Práve tieto čísla podávajú analytikom informácie o dopyte a spotrebe, ktorá je kľúčová pre vývoj cenovej úrovne a výrobný výhľad. Ďalšie oslabovanie zelenej bankovky je tak závislé od dnešných čísiel, no celkový obraz nám prinesú až piatkové čísla PCE. Trh je však pripravený v prípade lepších ako očakávaných čísiel reagovať v prospech USD, čo dokumentovala i reakcia trhu na včerajšie zlé čísla dôvery a predaja existujúcich domov. Pre carry zostáva pastierom, povoľujúcim vstup na pastviny, Dow. Obchodné pásmo na EUR/USD je zhora ohraničené skôr už levelom 1.42, nakoľko trh svoj býčí potenciál ešte stále nestratil. Supporty sú na 1.4110 a ďalej 1.4070, 1.4040.
