Prebratie akciových medveďov zo zimného spánku malo smrtonosné dopady na US akciové trhy (DJIA -7,7%, SP -8,93%, Nasdaq -8,95%) a prudký odliv carry trades ( EUR/JPY -3,03%, USD/JPY -2,7%, GBP/JPY -5,61%). Kráľovský pár si však udržal „chladnú hlavu“ napriek výraznému prepadu carry trades a stabilizoval sa nad levelom 1,26 EUR/USD. (Naďalej však preferujeme medvedí výhľad), omnoho negatívnejšie dopady mal prudký akciový výpredaj na kábli, ktorý stratil viac ako 500 bodov a atakoval supportné minimá na úrovni 1,4810/00 GBP/USD.
Z ekonomických fundamentov zaujali včerajšie dáta PMI (index nákupných manažérov) výrobného sektora zo starého kontinentu, ktoré skončili na 11-ročných minimách a potvrdili tak silnú recesiu EU ekonomiky. ISM výrobného sektora z US ekonomiky dosiahli dokonca 26-ročné minimá, pričom inflačná zložka atakovala 60-ročné minimá (riziko deflácie) a nové objednávky 28-ročné minimá (silné spomalenie ekonomickej aktivity).
Najväčší rozruch však prinieslo večerné vystúpenie prezidenta FEDu Bernankeho, ktorý výrazne schladil „holubičie výhľady“ komentárom, že FED znížením sadzieb na aktuálnu úroveň (1%) podporil US ekonomiku dostatočne a aktuálne bude preferovať iné nástroje na stabilizáciu finančného trhu. FED naznačil možnosti nakupovania dlhopisov (štátnych dlhopisov, dlhopisov emitovaných vládou podporovaných hypotekárnych gigantov Freddie Mac, Fannie Mae). FED minulotýždňovým oznámením plánu na odkupovanie nelikvidných aktív znížil sadzbu na 30-ročných hypotékach o 1%, čo bola výraznejšia podpora ako znižovaním základnej úrokovej sadzby FED funds. Práve tento efekt je základom včerajšieho vyhlásenia o aktivitách FEDu, čoho výsledkom by mala byť stabilizácia úverových trhov a zníženie úrokových sadzieb na medzibankovom trhu (investori budú nútení opustiť dlhopisový trh kvôli nízkym výnosom a hľadať alternatívne zdroje napr. komerčné cenné papiere).
V noci zároveň odštartoval decembrový pelotón zasadnutia centrálnych bánk. Ako prvá znížila úrokovú sadzbu RBA (Reserve Bank of Australia) o 100 bázických bodov na level 4,25 (najnižšia úroková sadzba za posledných šesť rokov). Za posledné štyri mesiace tak RBA podporila ekonomiku znížením sadzieb o 300 bodov (najviac od poslednej silnej ekonomickej recesie v roku 1990). Okrem RBA zasadala i BoJ (Bank of Japan), ktorá ponechala sadzby na nezmenenej úrovni (0,3%), ale prijala opatrenie na uvoľnenie pnutia na medzibankovom trhu a podporu úverového trhu. BoJ vo svojich repo operáciach bude akceptovať cenné papiere s nižším ratingom (BBB a vyššie).
Dnešný fundamentálny kalendár prináša pred zajtrajším začiatkom US pracovného triatlonu (ADP zamestnanosť, nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti, Nonfarm Payrolls a vyústenie v US novembrovej nezamestnanosti) a štvrtkového rozhodnutia európskych centrálnych bánk o úrokových sadzbách (BoE, ECB).
Ďalej len dáta zo starého kontinentu v podobe PPI (index výrobných cien) z EU (predpoklad -0,2% M/M, 7,1% Y/Y, posledný -0,2% M/M, 7,9% Y/Y) a PMI (index nákupných manažérov) stavebného sektora z UK ekonomiky s predpokladmi 33,5 (posledný 35,1). Tieto dáta patria do druhej kategórie ekonomických fundamentov a nemali by mať výraznejší dopad na menový pár (inflácia výrazne klesá v EU, čo sa prejaví i poklesom PPI a realitný trh v UK ekonomike sa dlhodobo potápa). Všetko bude mať v rukách opäť akciový trh, ktorý však už prostredníctvom carry trades tak výrazne neovplyvňuje kráľovský pár ako kedysi. (viď včerajšia medvedia rely).
Dnes očakávame predstavenie plánu pre záchranu automobiliek v US kongrese (schvaľovať sa bude budúci týždeň) a dáta predaja automobilov v USA, ktoré by mali poukazovať na výrazný prepad spotrebiteľských výdajov. Tento výhľad by mal udržať akciové medvede pri chuti (rizikový je hlavne pokračujúci prepad komodít), čo bude tlačiť kráľovský pár pod level 1,26 s výhľadom k minimá 1,2510/00 EUR/USD (pár je v medveďom kanáli na grafe s 15.min. periódou).
Prebratie akciových medveďov zo zimného spánku malo smrtonosné dopady na US akciové trhy (DJIA -7,7%, SP -8,93%, Nasdaq -8,95%) a prudký odliv carry trades ( EUR/JPY -3,03%, USD/JPY -2,7%, GBP/JPY -5,61%). Kráľovský pár si však udržal „chladnú hlavu“ napriek výraznému prepadu carry trades a stabilizoval sa nad levelom 1,26 EUR/USD. (Naďalej však preferujeme medvedí výhľad), omnoho negatívnejšie dopady mal prudký akciový výpredaj na kábli, ktorý stratil viac ako 500 bodov a atakoval supportné minimá na úrovni 1,4810/00 GBP/USD.
Z ekonomických fundamentov zaujali včerajšie dáta PMI (index nákupných manažérov) výrobného sektora zo starého kontinentu, ktoré skončili na 11-ročných minimách a potvrdili tak silnú recesiu EU ekonomiky. ISM výrobného sektora z US ekonomiky dosiahli dokonca 26-ročné minimá, pričom inflačná zložka atakovala 60-ročné minimá (riziko deflácie) a nové objednávky 28-ročné minimá (silné spomalenie ekonomickej aktivity).
Najväčší rozruch však prinieslo večerné vystúpenie prezidenta FEDu Bernankeho, ktorý výrazne schladil „holubičie výhľady“ komentárom, že FED znížením sadzieb na aktuálnu úroveň (1%) podporil US ekonomiku dostatočne a aktuálne bude preferovať iné nástroje na stabilizáciu finančného trhu. FED naznačil možnosti nakupovania dlhopisov (štátnych dlhopisov, dlhopisov emitovaných vládou podporovaných hypotekárnych gigantov Freddie Mac, Fannie Mae). FED minulotýždňovým oznámením plánu na odkupovanie nelikvidných aktív znížil sadzbu na 30-ročných hypotékach o 1%, čo bola výraznejšia podpora ako znižovaním základnej úrokovej sadzby FED funds. Práve tento efekt je základom včerajšieho vyhlásenia o aktivitách FEDu, čoho výsledkom by mala byť stabilizácia úverových trhov a zníženie úrokových sadzieb na medzibankovom trhu (investori budú nútení opustiť dlhopisový trh kvôli nízkym výnosom a hľadať alternatívne zdroje napr. komerčné cenné papiere).
V noci zároveň odštartoval decembrový pelotón zasadnutia centrálnych bánk. Ako prvá znížila úrokovú sadzbu RBA (Reserve Bank of Australia) o 100 bázických bodov na level 4,25 (najnižšia úroková sadzba za posledných šesť rokov). Za posledné štyri mesiace tak RBA podporila ekonomiku znížením sadzieb o 300 bodov (najviac od poslednej silnej ekonomickej recesie v roku 1990). Okrem RBA zasadala i BoJ (Bank of Japan), ktorá ponechala sadzby na nezmenenej úrovni (0,3%), ale prijala opatrenie na uvoľnenie pnutia na medzibankovom trhu a podporu úverového trhu. BoJ vo svojich repo operáciach bude akceptovať cenné papiere s nižším ratingom (BBB a vyššie).
Dnešný fundamentálny kalendár prináša pred zajtrajším začiatkom US pracovného triatlonu (ADP zamestnanosť, nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti, Nonfarm Payrolls a vyústenie v US novembrovej nezamestnanosti) a štvrtkového rozhodnutia európskych centrálnych bánk o úrokových sadzbách (BoE, ECB).
Ďalej len dáta zo starého kontinentu v podobe PPI (index výrobných cien) z EU (predpoklad -0,2% M/M, 7,1% Y/Y, posledný -0,2% M/M, 7,9% Y/Y) a PMI (index nákupných manažérov) stavebného sektora z UK ekonomiky s predpokladmi 33,5 (posledný 35,1). Tieto dáta patria do druhej kategórie ekonomických fundamentov a nemali by mať výraznejší dopad na menový pár (inflácia výrazne klesá v EU, čo sa prejaví i poklesom PPI a realitný trh v UK ekonomike sa dlhodobo potápa). Všetko bude mať v rukách opäť akciový trh, ktorý však už prostredníctvom carry trades tak výrazne neovplyvňuje kráľovský pár ako kedysi. (viď včerajšia medvedia rely).
Dnes očakávame predstavenie plánu pre záchranu automobiliek v US kongrese (schvaľovať sa bude budúci týždeň) a dáta predaja automobilov v USA, ktoré by mal
