oPeniazoch.sk, SITA
Najnižšie kumulatívne zhodnotenie na úrovni 5,9 % dosiahol za celé obdobie existencie druhého penzijného piliera rastový fond.
Najlepšie zhodnotenie dôchodkových úspor za celé obdobie existencie druhého penzijného piliera dosiahol konzervatívny fond. „Nasporené prostriedky v ňom dosiahli kumulatívne nominálne zhodnotenie vo výške 17,0 %,“ uvádza sa v analýze dlhodobej udržateľnosti dôchodkového systému, ktorú predložilo ministerstvo práce a sociálnych vecí do pripomienkového konania. Priemerné nominálne ročné zhodnotenie v konzervatívnom fonde tak predstavovalo 2,66 %. Vyvážený dôchodkový fond za šesťročné obdobie existencie nominálne zhodnotil vložené prostriedky o 8,2 %. Ide o priemerné ročné zhodnotenie o 1,32 %. „Najnižšie zhodnotenie na úrovni 5,9 % (priemerné ročné zhodnotenie 0,96 %) dosiahol rastový fond,“ konštatuje ministerstvo práce a sociálnych vecí.
V prvých rokoch existencie sporivého piliera penzijné správcovské spoločnosti podľa materiálu investovali skôr konzervatívne, čo sa odzrkadlilo aj vo výnosoch jednotlivých fondov. „Zhodnotenie v rokoch 2008 a 2009 bolo do veľkej miery negatívne ovplyvnené hospodárskou krízou, ktorá spôsobila prudký pokles akcií a akciových indexov na trhoch,“ upozorňuje rezort. Vzhľadom na pozitívny vývoj na finančných trhoch by sa podľa analýzy dalo očakávať, že zhodnotenie v rastovom a vyváženom fonde bude rásť. „Legislatívne zásahy do nastavenia a hodnotenia výnosnosti fondov v druhom pilieri však spôsobili, že správcovské spoločnosti začali investovať veľmi konzervatívne a výnosnosť dôchodkov nekopírovala výnosnosť na finančnom trhu,“ uvádza rezort práce a sociálnych vecí.
Výsledkom zavedenia systému garancií s účinnosťou od 1. júla 2009 bol predaj všetkých rizikových, ale aj výnosnejších cenných papierov, najmä akcií, z portfólií dôchodkových fondov. „Dôchodkové správcovské spoločnosti znížili riziko dorovnania majetku v prípade straty z vlastných prostriedkov, súčasne však minimalizovali možnosť dosiahnutia vyšších výnosov,“ upozorňuje sa v materiáli. Všetky dôchodkové fondy vrátane rastových zmenili svoje portfóliá na silno konzervatívne, ich hlavnou zložkou (viac ako 70 %) sa stali vklady v bankách.
