Jeden z najdôležitejších amerických akciových indexov, Russell 2000, ktorý sleduje 2000 small caps firiem, začína pekne smrdieť. Small Caps vo väčšine prípadov tzv. „tvoria ekonomiku“ a najímajú ľudí, zatiaľ čo large caps a veľké kravy si idú svojím prirodzeným tempom. R2K je tak lepší indikátor sily ekonomiky, ako povedzme Dow Jones. V posledných týždňoch sledujeme tvoriacu sa veľkú divergenciu medzi R2K, resp. High Beta Biotechs a veľkými indexami, ako je SPX alebo DJIA. Small caps je v medveďom trende, zatiaľ čo SPX a DJIA sú len kúsok pod historickými maximami. Táto divergencia naznačuje možnosť výraznejšej korekcie aj na SPX, DJIA.
R2K sa prvý krát od novembra 2012, teda po roku a pol, dostal pod svoj 200 dňový kĺzavý priemer. V apríli zvádzal o tento level veľmi tuhý boj a býky kupovali každý dip. Reálny close pod 200MA sa však podaril až tento týždeň a začína to vyzerať pekne medveďo. Podobný názor má aj banka BofAML. R2K prelomil svoj silný rastový kanál od novembra 2012 a vytvára na dennom grafe veľkú formáciu Head n Shoulders. Cieľ po prelomení Neckline, ktorá je na 1099 je až na 975, čo je pekných 125 bodov. Predtým však je ešte v hre 5 ročná trendovka od roku 2009 na 1057, čo bude extrémne silný support. Aktuálne tak na trhu vidíme medvedí potenciál, veľmi silné supporty na 1099 a 1057. Pokles pod tieto úrovne pošle index pod 1000, čo je 15% korekcia. Takýto prepad by neustáli ani veľké indexy a treba sa tak pozerať po shortoch. Obchodovanie je však veľmi volatilné a preto je možno dobré zvoliť opcie. V prípade rastu nad 1130 sa R2K vráti do neutrálneho obchodovania, zatiaľ je výhľad medvedí, kritické bude testovanie 1099.
Source: Zerohedge, BofAML
