Prop obchodné spoločnosti tzv. prop firmy používajú na obchodovanie na finančných trhoch vlastné peniaze, ktoré požičiavajú klientom.
Prop tradingové firmy získavajú na finančných trhoch čoraz väčší význam. Ponúkajú kvalifikovaným obchodníkom príležitosti na rast a zlepšenie efektívnosti trhu. Ich rastúci vplyv naznačuje, že budú hrať významnú úlohu v budúcnosti financií v tejto dekáde. Ich úspech závisí od prispôsobenia sa zmenám na trhu a regulačným požiadavkám.
V tomto článku sa pozrieme na to, či prop tradingové firmy znamenajú budúcnosť obchodovania na burze alebo ide iba o krátkodobý hype.
Historický vývoj prop tradingu
Mnohé prop firmy začínali ako malé brokerské domy a rozširovali sa medzi retailovú klientelu spolu s technologickým pokrokom najmä v pandemickom období medzi rokmi 2020 až 2024. Vznik elektronických obchodných platforiem umožnil firmám vykonávať obchody rýchlo a efektívne. Dnes mnohé firmy pôsobia celosvetovo a využívajú pokročilé nástroje na analýzu trhov a riadenie rizík. Medzi príklady úspešných prop firiem patrí náš domáci startup RebelsFunding.com.
Prečo si prop firmy získavajú popularitu medzi laickou verejnosťou?
Spoločnosti zabezpečujúce prop obchodovanie k sebe lákajú skúsených obchodníkov tým, že im poskytujú prístup ku svojmu kapitálu, čím odstraňujú potrebu klientov riskovať osobné finančné prostriedky. Avšak nie je to zadarmo. Klienti musia najprv v tvrdých testoch dokázať svoju pripravenosť obchodovať s cudzími peniazmi. Ponúkajú štruktúrované programy na školenie nových obchodníkov a motivujú ich prostredníctvom modelov podielu na zisku. Vďaka možnostiam obchodovania na diaľku sa tieto firmy stali dostupnejšími.
Porovnanie s tradičnými retailovými brokermi
Prop firmy sa výrazne líšia od štandardných online burzových maklérov. Banky uprednostňujú služby klientom, zatiaľ čo prop spoločnosti sa zameriavajú výlučne na obchodovanie na kapitálovom trhu. Online brokeri, ako napríklad XTB a Etoro, pôsobia ako sprostredkovatelia, ktorí umožňujú retailovým obchodníkom nakupovať a predávať aktíva. Naproti tomu proprietárne firmy používajú na obchodovanie vlastné finančné prostriedky, čo im poskytuje väčšiu slobodu pri využívaní stratégií.
Výzvy na trhu
Tieto finančné firmy dnes čelia niekoľkým výzvam. Významným problémom je regulačná kontrola zo strany finančných regulačných orgánov v Európe či Spojených štátoch amerických.
V prípade firiem pôsobiacich v Európskej únii zohráva smernica MIFID 2 kľúčovú úlohu pri zabezpečovaní súladu s predpismi a zákonmi. Predpisy parížskej ESMA sú pre brokerov a obchodnícke firmy so sídlom v EÚ veľmi dôležité, pretože stanovujú normy likvidity, transparentnosti, riadenia rizík a ochrany obchodníkov.
Vysoká konkurencia na trhu sťažuje prilákanie a udržanie kvalifikovaných obchodníkov.
Volatilita trhu predstavuje ďalšie riziká, ktoré si vyžadujú, aby firmy zaviedli silné systémy riadenia rizík.
Veľká závislosť od moderných technológií si navyše vyžaduje neustále investície do infraštruktúry a kybernetickej bezpečnosti s cieľom predchádzať narušeniam a chrániť citlivé údaje.
Budúce trendy v prop obchodovaní
Budúcnosť prop obchodovania bude pravdepodobne zahŕňať väčšie využívanie AI technológií. Očakáva sa, že umelá inteligencia budú zohrávať čoraz väčšiu úlohu pri analýze trhových údajov a realizácii obchodov.
Technológie ako blockchain môžu tiež pozitívne ovplyvniť toto odvetvie zvýšením transparentnosti a znížením transakčných nákladov. Okrem toho je pravdepodobné, že prop trading bude expandovať na rozvíjajúce sa trhy Ázie a Afriky a využívať nové príležitosti v týchto rozvojových ekonomikách so slabou alebo žiadnou reguláciou.
Do roku 2030 sa očakáva ďalší nárast počtu prop firiem, vďaka čomu bude prop obchodovanie čeliť ešte väčšej konkurencii než doteraz, čo môže mať pozitívny dopad na klientov v zmysle nižších spreadov, lepších obchodných platforiem ako je cTrader, Metatrader 4, RF Trader atď.
