Piatkové obchodovanie zlata (aprílový kontrakt GCJ9 na burze COMEX) prinieslo ďalší zisk tejto komodite bezpečia, pričom dosiahlo prvý krát od polovice júla magickú tisícdolárovú úroveň. Piatková uzatváracia cena 1 002,2 USD/uncu na burze COMEX predstavuje zisk 2,6%. V priebehu uplynulého týždňa si kov pripísal takmer 5,5%. Koniec týždňa spolu s predošlými ziskami predstavoval riziko korekcie dovtedajších ziskov, no tá sa nedostavila ani po dosiahnutí spomínanej psychologickej bariéry. Naopak zlato dosiahlo s cenou 1 007,4 USD/uncu najvyššiu úroveň od 19. marca 2008.
Hlavným dôvodom pre piatkový nárast ceny zlata o takmer 26 dolárov na uncu (k piatkovým intradenným vrcholom to bolo až 34 dolárov), bolo napätie vo finančnom sektore, keď sa hovorilo o možnosti znárodnenia banky Citigroup. Ešte počas európskej seansy pred samotným otvorením akciových trhov akcie tejto banky strácali viac ako 10 % a v tomto smere ale s väčšou razanciou sa pokračovalo aj po otvorení akciových trhov. Akcie Citigroup uzatvárali minulý týždeň s najnižšou hodnotou svojich akcií za 18 rokov.
Pokračujúce otrasy na finančných trhoch predstavujú v súčasnosti hlavný zdroj býčej sily pre žltý kov a prejavuje sa to aj na nových rekordoch investorského záujmu o najväčší ETF fond pre zlato. Fond SPDR Gold Trust v minulom týždni prvý krát vo svojej histórii presiahol 1 000 ton fyzickej držby zlata a podľa všetkého záujem o kov neutícha ani pri jeho súčasných cenách. V piatok sa síce v prepisovaní nových rekordov držby zlata v tomto fonde nepokračovalo, zároveň sa však nedá rozhodne povedať, že by investorský záujem o kov ochaboval. SPDR Gold Trust v piatok evidoval rovnaký objem fyzickej držby na 1 028,98 ton ako deň pred tým.
Z technického pohľadu sa kov nachádza v býčom trende, kedy od minuloročných miním dosiahnutých v októbri (689,7 USD/uncu) zlato v súčasnosti prekonalo takmer všetky technické bariéry. Zostáva mu už len jedna a to doterajší historický vrchol na tomto aprílovom kontrakte s hodnotou 1050 USD/uncu. V tejto súvislosti existujú indície, že zlato má ambície túto úroveň prelomiť a pokračovať na nové vrcholy. Podľa správ priamo z burzy COMEX v piatok obchodníci prejavovali extrémny záujem nakupovať decembrové CALL opcie až na cenu 1 200 USD/uncu, na základe čoho by cena 1 200 – 1 300 dolárov nemusela byť na konci tohto roka vôbec nereálna.
Rastovým faktorom pre zlato je pokles hodnoty dolára. Ten vyjadrený v kontrakte futures DXH9 koncom minulého a začiatkom dnešného týždňa stratil voči šiestim hlavným svetovým menám už 2,5 %. Dolár je pre zlato naďalej jeden z najsilnejších faktorov vplyvu a dnes ho môže opäť podporiť. Ak by sa týmto vplyvom dnes zlatu podaril návrat nad 1 000 dolárov, trh to môže vnímať ako pozitívny býčí signál s obnovenou ambíciou dosiahnuť nové historické maximá.
Počas týždňa budú priťahovať záujem investorov zverejnenia prieskumu ekonomickej nálady nemeckého IFO inštitútu, pre akciové trhy predstavuje riziko najmä americký realitný sektor, a to S&P/CaseShiller index cien domov (v utorok), predaj existujúcich domov v stredu a vo štvrtok predaj nových domov. Záver týždňa bude pravdepodobne najmä v réžii revízie amerického HDP za 4Q2008. Horšie výsledky by mohli ohroziť akciové trhy a podnietiť návrat k doláru, čim by zlato stratilo aktuálnu oporu. Riziko korekcie na zlate by sa teda mohlo zvýrazniť ku koncu týždňa s potenciálom k spomínanej úrovni 950 USD/uncu.
Autor: Michal Zelman
Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkolvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. © CI KOMODITY a.s.
Komentáre k článku