Včerajší akciový kokteil: Dow Jones Industrial Average 30 -0,45%/11 326,32, S&P 500 -0,56%/1260,31, Nasdaq Composite -0,63%/2310,96.
Včerajší akciový kokteil: Dow Jones Industrial Average 30 -0,45%/11 326,32, S&P 500 -0,56%/1260,31, Nasdaq Composite -0,63%/2310,96. Volatilný minulý týždeň, kedy cena ropy (okrem piatku) zatvárala každý deň so zmenou o +/-1,0%, sa skončil pre akciový index S&P 500 s miernym ziskom +0,25%, DJIA si odpísal 0,35%. Akcie v piatok po výsledku General Motors a údajoch z pracovného trhu zatvárali v miernych stratách.
Dôležité momenty včerajšej akciovej seansy:
1. Hlavným momentom piatkovej obchodnej seansy boli údaje z pracovného trhu. Nonfarm payrolls, teda zmena počtu pracovných miest mimo poľnohospodárstva, skončila so zmenou -51 tis. oproti očakávaniam -70 tis., miera nezamestnanosti sa vyšplhala na 5,7% (4- ročné maximá) pri predpokladoch 5,6%. Ekonomika tak od začiatku roka stratila 463 tis. pracovných miest. Zaujímavý bol opäť vplyv Death/birth modelu, ktorý za posledných 12 mesiacov pridal 853 tis. pracovných miest. V júli model pridal 4 tis. miest. Pri poslednej polročnej revízii tohto modelu v januári, model poukazoval na stratu 378 tis. pracovných miest. Pri aktuálnej júlovej revízii sa očakával podobný výsledok, nakoľko bankroty spoločností a zatváranie prevádzok spoločností rastie nevídaným tempom. Výsledok je však stále výrazne nadhodnotený.
2. Ďalším makrozverejnením bol výsledok ISM výrobného sektora, ktorý skončil presne na rozhraní expanzie a kontrakcie sektora, teda na 50,0. Očakávania boli na 49,3, posledný údaj 50,2. Výsledok tak presne popisuje anemický stav výrobného sektora v krajine.
3. Akciový trh v piatok očakával výsledky dvoch komponentov index DJIA a to energetickej spoločnosti Chevron a automobilky General Motors. Druhá najväčšia energetická spoločnosť v US zverejnila za 2Q zisk na akciu 2,90 USD oproti očakávaniam 3,03 USD. General Motors prekvapil obrovskou stratou za 2Q, ktorá dosiahla 15,471 mld. USD. Spoločnosť od roku 2007 svojimi stratami vymazala celý zisk za obdobie od 1985-2006. Výsledky automobilky presne popisujú žalostný stav automobilového priemyslu v krajine.
4. V piatok boli zverejnené aj predaje automobilov v US za júl, ktoré skončili s -13,2% Y/Y na 16-ročných minimách. Spotrebitelia, zasiahnutý rastom cien benzínu a poklesom cien nehnuteľností, ktorý znižuje hodnotu ich bohatstva, kúpili za júl 1,14 mil. nových áut. Pre veľkú trojku skončili júlové predaje s prepadmi 26.1% pre General Motors Corp., 14.7% pre Ford Motor Co. a 28.8% pre Chrysler LLC.
5. Finančný sektor skončil obchodovanie v posledný deň minulého týždňa ako jediný zo všetkých sektorov S&P v zisku, kedy správa o plánovanom predaj aktív Lehman Brothers v objeme 30 mld. USD ako aj správa o problémovom zaisťovateľovi dlhopisov Ambac, že vyriešením svojej expozície s cennými papiermi, ktoré zabezpečoval pre Citigroup, dosiahne zisk až 150 mil. USD.
6. V piatok, rovnako ako minulý týždeň, musel opäť zasahovať FDIC (Úrad na ochranu vkladov), kedy tento krát zatvoril floridskú regionálnu banku First Priority Bank. Jej aktivity prebrala atlantská banka SunTrust Banks. Išlo síce len o malú banku s bilančnou sumou 259 mil. USD, ale v tomto roku ide už o ôsmu banku, ktorú musel FDIC kvôli obave o jej finančnú situáciu. Úverová a hypotekárna kríza predstavujú pre regionálne banky stále obrovské riziko. Len minulý mesiac skrachovala jedna z najväčších bánk, IndyMac. Podľa FDIC je na zozname ohrozených bánk až 90 subjektov. Tento neverejný zoznam sa bude aktualizovať pre tento kvartál v priebehu augusta. Zaujímavé však je, že IndyMac Bank nebola na tomto zozname týždeň predtým, než prišlo k jej zatvoreniu.
Pre tento týždeň je udalosťou číslo jedna utorňajšie zasadnutie FOMC. Úrokové sadzby by podľa očakávaní mali ostať nezmenené na 2,0%. Dôležitou tak bude opäť správa, ktorá bude zverejnená spolu s rozhodnutím o sadzbách. Na poslednom zasadnutí FOMC v júni bol disidentom Fisher, ktorý hlasoval za navýšenie úrokových sadzieb. Jastrabie hlasy v FOMC sa stupňujú, takže za navýšenie by mohol hlasovať aj prezident Minneapoliského FEDu Stern ako aj prezident Philadelphského FEDu Plosser. Pokles cien ropy by však mohol pre zatiaľ podržať ich ruku a pomer by mohol skončiť 9:1.
Kvartálne výsledky z US akciového trhu dnes očakávame od podporovateľa hypotekárneho trhu, spoločnosti Fannie Mae, kde sa očakáva strata na akciu za 2Q na 69 centoch. Výsledky z technologického sektora dnes zastupuje spoločnosť Dish, poskytovateľ satelitných služieb, očak. EPS 60 centov.
Z makroekonomických zverejnení dnes očakávame júnové údaje osobných príjmov a výdavkov (očak. -0,2%, resp. 0,5%), júnové továrenské objednávky (očak. 0,7%, posled. 0,6%) a hlavne PCE core, hlavný inflačný ukazovateľ FEDu (M/M očak. 0,2%, posled.0,1%, Y/Y očak. 2,2%, posled. 2,1%).
Dnešná obchodná seansa by mala závisieť hlavne od zverejnenia kvartálnych výsledkov spoločnosti Fannie Mae, kde by horší výsledok v reakcii na nárast delikvencie a vyšších strát mohol opäť zhoršiť výhľad pre trh nehnuteľností a realitný sektor. Celkovo by však dnešná seansa v očakávaní zajtrajšieho rozhodnutia FOMC nemala oplývať veľkou volatilitou. Otáznikom môže byť naopak cena ropy, ktorej rast je pre akcie silným negatívnym vplyvom.
Sumár: dlhodobý a strednodobý trend ostáva medvedí, krátkodobý neutrálny.
Upozornenie:
CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac
©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Ján Beňák
