Riešenie prípadových štúdií ako návod k finančnému poradenstvu
Čo človek, to iný názor na problém. Riešenia prípadových štúdií to iba dokazujú a výnimkou nie sú ani najnovšie. Tentoraz klienti plánujú minúť peniaze na cestu okolo sveta.
Odpovede nie sú redakčne upravované a majú slúžiť ako pomôcka nielen pre začínajúcich poradcov. Ich uverejnenie neznamená, že sa s nimi redakcia stotožňuje. Cieľom prípadových štúdií je poukázanie na pestrosť názorov na jeden prípad, nie určenie najlepšieho variantu.
Manželský pár plánuje za štyri roky vycestovať na cestu okolo sveta, na ktorú bude potrebovať 250 000 Sk. Muž pred mesiacom podpísal kapitálové životné poistenie, manželka poistená nie je (manžel má 30 rokov, je poistený na 1,5 mil. Sk, poistná zmluva bude trvať 30 rokov). Obaja majú uzavreté stavebné sporenie, do ktorého pred štyrmi rokmi vložili každý nárazovo 50 000 Sk, pričom cieľová suma každej zmluvy je 500 000 Sk. Na trojmesačnom termínovanom účte majú 50 000 Sk. V akciovom podielovom fonde majú už rok zainvestovaných 100 000 Sk. Z mesačného platu, 16 000 Sk (manželka) a 18 000 Sk, im odchádza na DDP 500 Sk (manželka), resp. 800 Sk (zamestnávateľ prispieva 200 Sk manželke, resp. 500 Sk). Bývajú v podnájme, kde platia mesačne 10 000 Sk. Spoločne dokážu ušetriť približne 8000 Sk. Čo by ste im poradili?
Doplňujúce otázky a odpovede:
- 8000 Sk je suma, ktorú dokážu ušetriť po zaplatení všetkých položiek?
Áno.
- Koľko z platby z nájomného sa platí za energie?
1500 Sk
- Čo sledovali investíciou do akciového fondu?
Výhodné investovanie, aby sa zabezpečili do budúcnosti.
- Čo sledovali založením stavebného sporenia?
Bratranec bol predajcom stavebného sporenia.
- Majú deti?
Nemajú.
- Koľko platí muž do kapitálového životného poistenia?
4500 Sk mesačne.
Riešenie od Richarda Šimulčíka z Tatra Asset Managementu
Na uvedený cieľ by sme neodporúčali použiť dlhodobé zdroje v podobe kapitálového životného poistenia, resp. DDP. Predpokladáme, že účelový produkt „stavebné sporenie“ plánujú manželia využiť na kúpu, resp. úpravu bytu/domu, nie na dovolenku. Vzhľadom na horizont cieľa – 4 roky by nebolo vhodné využiť ani investíciu v akciovom podielovom fonde, pretože odporúčaný čas investovania v takomto type fondu je dlhší ako 5 rokov. Optimálne sa teda javí uložiť hotovosť 50 tis. Sk na termínovanom vklade a možnosť mesačne si odložiť 8 tis. Sk. V prípade, že by hotovosť 50 tis. Sk manželia využili na zabezpečenie dovolenky, optimálne by bolo investovať prostriedky do vyváženého fondu, ktorý by investoval časť úspor do akcií a časť do dlhopisov. Na dosiahnutie cieľa by to však nestačilo, preto by sme odporučili založiť si ešte sporenie na sumu cca 3500 Sk mesačne do fondu s rovnakou stratégiou ako ten, kam bola investovaná hotovosť. V prípade, že by hotovosť na termínovanom vklade bola určená na iný účel, odporučili by sme zvýšiť si sporenia na dosiahnutie cieľa na 5000 Sk mesačne. Aby sme zistili, či sme zvolili vhodné riešenie pre klienta, je nevyhnutné ešte preskúmať investičný profil klienta. Cieľom profilu by bolo zistiť, či je klient ochotný akceptovať riziko súvisiace s takýmto typom investície.
Riešenie od Stanislava Jendrišáka z FinCo&Partners
V prvom rade by som manželom navrhol, aby si vyriešili vlastné bývanie, keďže bývajú v podnájme, a to takýmto spôsobom: Predpokladám, že byt bude stáť cca 1 000 000 Sk.
Zoberú si hypoúver 70 % z potrebnej sumy, čiže 700 000 Sk (ak by bol byt v dobrej lokalite, sú banky ochotné prefinancovať aj 100 % sumy, ale predpokladám radšej ten horší variant, pretože v zadaní nebola určená lokalita). Splátka hypotéky na 15 rokov, pri úroku 6 % by bola cca 5900 Sk mesačne. Ručili by kupovaným bytom.
Na zostatok potrebnej sumy na byt 300 000 Sk by využili stavebné sporenie, ktoré podľa mňa bolo uzatvorené v zbytočne veľkých cieľových sumách. Stavebné sporenia (predpokladám, že ich uzatvorili v PSS), by som rozdelil tzv. flexibilným delením. Manželovo stavebné sporenie na CS 230 000 Sk a CS 270 000 Sk, pričom do zmluvy z CS 230 000 Sk by smerovala celá nasporená suma cca 50 000 Sk a manželkino na CS 70 000 a CS 430 000, pričom do CS 70 000 by smerovala celá nasporená suma takisto cca 50 000 Sk. Do zmluvy s CS 70 000 Sk by manželia vložili ročný vklad 17 200 Sk (z termín. účtu) z dôvodu získania štátnej prémie. Potom by som CS 230 000 a CS 70 000 po prevode spojil, čím by vznikla zmluva CS 300 000 Sk. Vložil by som do zmluvy ostatné peniaze z term. vkladu tak, aby bolo na zmluve 50 % sumy, čiže 150 000 Sk. Dôvodom je rýchla tvorba hodnotiaceho čísla. (Vzhľadom na to, že v pôvodných stavebných sporeniach bolo uložených po 50 000 Sk po dobu 4 roky, nejaké hodnotiace číslo tam už je, ale neviem v akom variante bolo sporenie uzatvorené.) Stavebné sporenie z CS 300 000 Sk by som upravil, ak nie je, na rýchlu tarifu. V tejto fáze by museli manželia zobrať tzv. medziúver 300 000 Sk, čo znamená zohnať jedného ručiteľa. Splátka medziúveru by bola cca 2000 Sk .
Celkové zaťaženie by bolo 2000 + 5900 =7900 Sk, pričom z nájomného 10 000 Sk, ktoré platili predtým, predpokladám 5000 Sk ako ušetrených na splátku úverov a ostatných 2900 Sk by platili zo sumy, ktorú dokážu ušetriť.
Ostatok z 8000 Sk 5100 Sk, ktoré dokážu usporiť, by začali manželia sporiť na dovolenku o 4 roky. Suma by bola dostatočná, aby nasporili potrebných 250 000 Sk, resp. aj o niečo viac. Vzhľadom na v súčasnosti vyčerpaný potenciál korunových dlhopisových fondov, vysoké vstupné poplatky pri investovaní do nich a vysokých poplatkoch za správu a krátky investičný horizont (4 roky) by som odporučil sporiť do korunových peňažných fondov. Celkom zaujímavá by sa mohla javiť aj investícia do dlhopisových aktív našich susedných krajín, ktoré vstúpili do EÚ, vzhľadom na úrokové sadzby ich centrálnych bánk (Maďarsko, Poľsko), ktoré sú vysoké, kde je však menové riziko vývoja ich mien oproti Sk.
Uzatvorenie manželovej poistky sa mi zdá zbytočne drahé, hlavne keď predpokladám, že jej cieľom bolo v prvom rade poistenie (kapitálové poistenie na 1,5 mil. pri ročnom príjme 216 000 Sk sa mi zdá zbytočný luxus). Vzhľadom na dobu 1 mesiaca od uzatvorenia poistenia a možnosť vypovedať zmluvu podľa zákona do 2 mesiacov bez sankcií voči klientovi, by som navrhoval poistenie zrušiť a platbu 4500 Sk mesačne do pôvodnej kapitálovky rozdeliť tak, aby boli poistení obidvaja manželia. Navrhoval by som vzhľadom na dĺžku poistnej doby cca 30 rokov uzatvoriť moderný produkt Investičné životné poistenie. Manžel platba 2524 Sk mesačne poistenie na 1 mil. (hlavne z dôvodu krytia úveru) a v tom aj úrazové poistenie na TN 800 000 Sk s progresiou do 3 600 000 Sk a denné odškodné v prípade úrazu 300 Sk na deň, samozrejme, s oslobodením od platenia poistného v prípade invalidity. Manželka rovnaké poistné sumy s platbou 2024 Sk mesačne. Pokiaľ by sme znížili sporivú zložku poistenia, mohli by sme poistné ešte znížiť. Zároveň by IŽP slúžilo po určitom čase ako finančná rezerva vzhľadom na to, že je možné z neho robiť čiastočné výbery, samozrejme, nie hned v prvých rokoch. V prvých rokoch by mohla slúžiť ako rezerva peniaze na dovolenku.
100 000 Sk investovaných do akciového fondu treba ponechať ako dlhodobé peniaze. V súčasnosti ich hodnota bude asi nižšia ako počiatočný vklad aj vzhľadom na vývoj eura a dolára oproti korune (teda predpokladám, že referenčnou menou je niektorá z uvedených mien).
Príspevky do DDP vzhľadom na ich konzervatívne investovanie a viac ako 30-ročný investičný horizont manželov na tvorbu dôchodku by som znížil na potrebné minimum, aby som dostal zamestnávateľove príspevky a rozdiel začal sporiť do akciových podielových fondov, kde je možnosť sporiť už od 500 Sk mesačne, pretože v horizonte 30 rokov predpokladám väčšie zhodnotenie.
Bytovú otázku v prípade, že nie je ručiteľ na medziúver zo stavebného sporenia, by bolo možné
