Zhodnotenie sporiacej zložky kapitálových poistiek - pod. investíciami
Iste vás zaujíma, o koľko sú tieto rezervy zhodnocované.
Minimálne zhodnotenie rezerv
Investičné riziko je presunuté na poistníka, takže poisťovňa negarantuje minimálnu výšku zhodnotenia, ako tomu je pri klasickom spôsobe zhodnocovania.
Variabilita investovania
Nevýhoda toho, že nie je garantovaná minimálna výška zhodnotenia, je vyvážená tým, že klient má obvykle pomerne širokú paletu možností, ako vložené prostriedky zhodnocovať. Ako to? Poisťovňa je spravidla dohodnutá s niektorou kvalitnou správcovskou spoločnosťou na investovanie prostriedkov klientov pomocou tejto spoločnosti do ňou spravovaných podielových fondov. Investuje sa formou nákupu podielových listov týchto fondov. Klient poisťovne si tak môže sám vybrať, či chce investovať do rizikovejších fondov s potencionálne vyšším ziskom, ale i s prípadnou stratou, alebo bude investovať do fondov s nižším rizikom a také pravdepodobne s nižším výnosom. Samozrejme, že môže čásť svojich prostriedkov investovať riskantne a časť s čo najnižším rizikom. Podielové fondy môžu investovať akýmkoľvek možným spôsobom, ktorý je uvedený v štatúte fondu. Od investícií na peňažných trhoch cez investície do dlhopisov, akcií a derivátov, až po investície do nehnuteľností, umenia, drahých kovov atď.
Bohužiaľ, na Slovensku zatiaľ tento spôsob zhodnocovania rezerv nie je natoľko rozšírený, ako je tomu napríklad vo Veľkej Británii alebo Kanade. Vzhľadom k tomu nemajú poisťovne, ktoré tento spôsob investovania poskytujú, k dispozícii dostatočne veľký objem zverených prostriedkov a preto musia mierne obmedziť možnosti investovania. To znamená, že svojim klientom dávajú pri výberu spôsobu, akým chcú investovať, na výber z troch až šiestich programov. Pokiaľ má klient na výber z troch programov, obvykle sa jedná o podielové fondy niektorého kvalitného správcu zamerané takto:
- Fond so zameraním na peňažný trh
Prostriedky v tomto fonde sú prevažne investované do termínovaných vkladov pri bankách a do štátnych pokladničných poukážok a dlhopisov.
Tento spôsob investovania volia konzervatívni klienti, pretože jeho miera rizika je veľmi nízka, výnos pomerne istý a stabilný, to je ale to vyvážené tým, že tento výnos obvykle len mierne prevyšuje zhodnotenie pomocou termínovaných vkladov. - Fond so zameraním na dlhopisový trh
Prostriedky v tomto fonde sú investované predovšetkým do nákupu kvalitných štátnych a podnikových dlhopisov.
Tento spôsob investovania volia menej konzervatívni klienti, pretože predstavuje relatívne nízku mieru investiného rizika ča spravidla možno očakávať výnos vyšší než pri fonde so zameraním na peňažný trh. - Fond zmiešaný
Ak sa povie zmiešaný fond, znamená to, že za klientove peniaze budú nakúpené dlhopisy a akcie, ktoré budú skombinované s investíciami do termínovaných vkladov. Podiel prostriedkov investovaných do akcií pri zmiešanom fonde väčšinou nepresahuje 50 % z celkovo investovaných prostriedkov. Takto investujú klienti, ktorí sú ochotní podstúpiť určité investičné riziko. Avšak výška očakávaného zisku je oveľa vyššia, ako je to pri peňažnom alebo dlhopisovom fonde.
A pokiaľ má klient na výber zo šiestich programov, obyčajne môže investovať do týchto fondov:
- Fond s garantovaným výnosom
Prostriedky tohoto fondu sú investované predovšetkým do termínovaných vkladov. Iba pri týchto fondoch poisťovne garantujú, že ich hodnota nikdy neklesne pod hodnotu vkladu.
Tento spôsob investovania volia najkonzervatívnejší klienti, pretože investovanie týmto spôsobom nepredstavuje takmer žiadne riziko. Výnos ale prevyšuje zhodnotenie pomocou termínovaných vkladov iba minimálne. - Fond se zameraním na peňažný trh
- Fond se zameraním na dlhopisový trh
- Fond zmiešaný - konzervatívny
Zmiešaný konzervatívny fond je vlastne určitým variantom zmiešaného fondu, s tou podmienkou, že podiel nakúpených akcií do jeho portfólia nepresiahne 35% z celkovo investovaných prostriedkov. - Fond zmiešaný - dynamický
Rozloženie investovaných prostriedkov je podobné, ako pri fonde zmiešanom, ale je tu vyšší podiel akcií, a to až do výšky 50%.
Klient, ktorý si zvolí tento spôsob investície, je zrozumený s vyšším investičným rizikom. Odmenou mu je predpoklad vyššieho zisku. - Fond akciový
Pri tomto fonde sú prostriedky investované prevažne do akcií, a to zhruba v objeme 70% z celkového portfólia. To je doplnené ďalej o obligácie, dlhopisy a termínované vklady.
Jedná sa o najagresívnejší spôsob investovania, ktorý je v súčasnej dobe ponúkaný. Jeho znakom je veľmi vysoké riziko a potencionálne veľmi vysoký výnos.
Možnosti výberu kapitálovej hodnoty v priebehu poistenia
Takisto ako kapitálové životné poistky, ich rezervy sú zhodnocované klasicky, i pri týchto poisteniach sa obvykle jedná o takzvané celoživotné programy. A stejne ako pri klasicky zhodnocovaných kapitálových poisteniach, väčšina poisťovní stanovila podmienky, za ktorých možno čásť kapitálovej rezervy v prípade potreby finančných prostriedkov čerpať. Rozdiel je iba v tom, že pri klasicky zhodnocovaných rezervách udáva poisťovňa absolútnu výšku vašich nasporených prostriedkov a v prípade zhodnocovannia podielovými investíciami sa vaše vložené prostriedky premení na tzv. podiely, ktorých cena je udávaná ich trhovým ocenením, respektíve trhovým ocenením jej aktív.
Mimoriadne vklady
I v prípade poistiek, ktorých kapitálová rezerva je zhodnocovaná podielovými investíciami, možno vkladať a vyberať mimoriadne vklady, ktoré zvyšujú hodnotu práve kapitálovej rezervy. Výška minimálneho mimoriadneho vkladu sa opäť pohybuje medzi 3 000 Sk po 10 000 Sk podľa poisťovne. Horná hranica nie je obmedzená, poisťovňa je iba povinná rešpektovať a dodržiavať zákony a nariadenia týkajúce sa zamedzenia praniu "špinavých peňazí".
Riziko
Na rozdiel od poistenia, ktorého rezervy sú zhodnocované klasicky, si u týchto poistiek výšku rizika volí klient sám. Táto výška je daná fondom, do ktorého sa rozhodne investovať. Klient môže dáť aj pokyny na nakúpenie niekoľko rôzne zameraných fondov alebo medzi nimi prechádzať. Tým si môže "namiešať" riziko, ktoré mu najlepšie vyhovuje.
Je sporenie formou kapitálového životného poistenia výhodné?
Jednoznačne sa jedná o výhodný spôsob sporenia. Spája v sebe výhody kolektívneho investovania a daňové výhody kapitálových životných poistení, teda odpočet zaplateného poistného zo základu dane z príjmov do výšky 12.000 Sk ročne. Klient sám môže ovplyvňovať výšku rizika a tým aj predpokladanú výšku výnosu. Pozitívna je takisto možnosť vkladania a vyberania mimoriadnych vkladov, ktorá rozširuje investičné možnosti klienta.
Nevýhodou je nezaručený výnos a relatívne nízka likvidita vložených prostriedkov.